آکادمی بورس- مفاهیم پیشرفته

اصول اساسی تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال دارای سه اصل اساسی است که مباحث آن تحت تاثیر این اصول قرار می گیرد.

اصل اول این است که همه چیز یک دارایی در قیمت آن منعکس می شود.

اصل دوم اینکه قیمت دارایی بر اساس روندها حرکت می کند.

اصل سوم اینکه تاریخ تکرار شده و با بررسی روندهای گذشته تا حد زیادی می توان آینده را تشخیص داد.

 

اصل اول

این اصل مهم ترین اصل تحلیل تکنیکال است و بر این اساس اصلی ترین هدف تحلیل تکنیکال، پیش بینی وضعیت آینده بازار و تغییرات قیمت است.

اعتقاد بر این است که کلیه عوامل تاثیر گذار بر یک سهم از جمله متغیر های سیاسی و اقتصادی، شرایط محیطی و جغرافیایی و متغیرهای بازارهای جهانی بطور مستقیم یا غیر مستقیم، تاثیرات خود را بر قیمت یک سهم گذاشته و اثر آن در بازار رویت می شود. عرضه و تقاضا در یک کالا باعث شکل گرفتن قیمت آن کالا شده و واکنش قیمت متاثر از تاثیرات عوامل تاثیر گذار است. بطور کل کلیه تحلیلگران تکنیکال معتقد هستند که عوامل تغییر دهنده عرضه و تقاضا، کلیه برایندهای تحولات سیاسی و اقتصادی و تغییرات بازارهای خارجی بوده  که باعث بوجود آمدن رشد و یا کاهش قیمت ها می شوند.

 

اصل دوم

این اصل اشاره بر آن دارد که قیمت ها در روند خود حرکت کرده و بصورت تصادفی اتفاق نمی افتند.

پس از شکل گرفتن یک روند، قیمت تمایل به ادامه مسیر در جهت روند قبلی خود دارد و تا زمانیکه این روند تحت تاثیر سایر عوامل تغییر جهت ندهد، این اتفاق ادامه خواهد داشت.  بدین معنی که قیمت ها تازمانیکه متاثر از عوامل بازدارنده نشده اند، تمایل به ادامه روند فعلی خود دارند (چه مثبت/ چه منفی) و این تغییر زمانی رخ می دهد که نیروی موثر تری این جهت را تغییر دهد.

تشخیص روند به جرات یکی از مهمترین تخصص های تحلیلگران بوده و تصمیمات اتخاذ شده می تواند سرمایه یک سهامدار را به سمت مثبت برده و یا اینکه رو به زوال بکشاند. برای این کار لازم است قبل از وقوع یک اتفاق روند را تشخیص داد و متناسب با آن رفتار کرد.

 

اصل سوم

اصل سوم بیانگر این موضوع است که تاریخ تمایل به تکرار شدن دارد.

به منظور دیگر، این اصل معتقد است که الگوهای رفتاری قیمتی در گذشته، در آینده هم تکرار می شوند. هدف اصلی این بحث این است که از روی حرکات قیمتی گذشته می توان تا حدی زیاد به روند در آینده رسید. در این روش تکنکالیست ها از الگوهای تکراری در قیمت نسبت به گذشته، با توجه به شرایط فعلی برای آینده برنامه ریزی می کنند. ذکر این نکته ضروری است که ذات تکرار شدن الگوهای تغییرات قیمت ها به روانشناسی بازار نسبت داده می شود. به بیا دیگر معامله گران اغلب رفتارهای مشابهی نسبت به محرکه های بازار نشان داده و بر این اساس تصمیم به انجام کار می نمایند. در آخر روانشانسی بازار نشات گرفته از روانشناسی رفتاری انسان ها و معامله گران بازار در گذشته نسبت به آینده است.

 

انواع نمودار ها در تحلیل تکنیکال

سه نوع نمودار اصلی که بسیاری از سهامداران با استفاده از آنها سهم های موجود در پورتفوی خور را مورد بررسی قرار داده و یا نسبت به سایر سهم ها تصمیم گیری می کنند، نمودار خطی، نمودار میلیه ای  و نمودار شمعی (کندل استیک) می باشد. لازم بذکر است که نمودار نقطه ای نیز چهارمین نموداری است که می توان از آن نام برد ولی بدلیل کاربرد کم آن به توضیح سه نمودار دیگر می پردازیم.

 

ساده ترین نوع این سه نمودار، نمودار خطی است، زیرا فقط قیمت­های بسته شدن یک بازه معاملاتی را نشان می دهد مثلا قیمت بسته شدن (close price) در یک روز یک نقطه از نمودار خطی را برای ما می سازدو این خط، با اتصال قیمت های بسته شدن ایجاد می­شود. نمودارهای خطی اطلاعات دیگری از دامنه نوسان معامله در یک بازه زمانی  مثل قیمت های بالا، پایین و باز فراهم نمی­کنند.  به خاطر اینکه قیمت بسته شدن مهمترین قیمت در تغییرات سهام در نظر گرفته می شود در نمودار خطی اغلب از این قیمت برای ترسیم آن استفاده می کنند.

 

نمودار میله ای روی نمودار خطی با افزودن اطلاعات اساسی تر مختلف به هر نقطه داده، اضافه می­شود. نمودار از یک سری خطوط عمودی ساخته می­شود که هر نقطه داده را نمایش می­دهد. این خط عمودی قیمت های بالا (high price) و پایین (low price) در بازه معاملاتی را همراه با قیمت بسته شدن (close price) و باز شدن (open price)  نشان می­دهد. قیمت باز و بسته روی خط عمودی با خط تیره افقی نشان داده می­شود. قیمت باز روی نمودار میله ای با خط تیره ای نشان داده می­شود که در سمت چپ میله عمودی قرار دارد. برعکس، قیمت بسته  با خط تیره در سمت راست مشخص می­شود. معمولا، اگر خط تیره چپ (باز) پایین تر از خط تیره راست (بسته) باشد، پس آن میله صعودی است، که نشان می­دهد سهم در آن بازه معاملاتی رشد کرده است. میله ای که علامت نزولی باشد ارزش سهام آن طی آن دوره افت کرده است.  وقتی این اتفاق بیفتد، خط تیره روی طرف راست (بسته) پایین تر از خط تیره سمت چپ (باز) می­باشد.

 

نمودار شمعی هرکدام از شمع ها تصاویری مربوط به حرکات قیمت ارائه می دهند که رمزگشایی آن ها در نمودار آسان است. در نمودار شمعی تحلیل گر قادر است به آسانی رابطه بین قیمت آغازین و پایانی و همچنین بالاترین و پایین ترین قیمت را بررسی و مقایسه کند و ظاهر ملموس تری نسبت به نمودار میله ای دارد.

نمودار شمعی دارای خط باریک عمودی که بازه معامله در دوره را نشان می­دهد. تفاوت در تشکیل مستطیل پهن روی خط عمودی است که تفاوت بین باز و بسته  شدن قیمت را نشان می­دهد. نمودار شمعی با رنگ خود جهت معامله را به شکل خوبی نمایش می دهد.  نرم افزار ها و تحلیلگران برای نمایش یک شمع صعودی و یا نزولی از رنگ های متفاوتی استفاده می­کنند؛ که البته با یک نگاه ساده می توان این موضوع را تشخیص داد که کدام شمع صعودی و کدام نزولی است. وقتی قیمت سهام رشد می کند و قیمت بسته شدن بالای قیمت باز قرار می گیرد، شمع ما معمولا سفید یا روشن خواهد بود. اگر سهام در آن شمع افت کند، این نمودار معمولا قرمز یا سیاه می شود.

به خطوط عمودی که بالا و پایین هر کندل تشکیل می شود، سایه گفته می شود. هر چقدر طول این سایه بلندتر باشد نشانه از هیجانی بودن بازار دارد. بدنه کندل میزان حجم معاملات را نشان می دهند، که در بدنه های بزرگتر نشان از ورود/ خروج نقدینگی در بازار را دارد.

 

هیکین-آشی: یک نمودار شمعی بهتر

هیکین-آشی، که بعضی اوقات هیکن-آشی تلفظ می شود، در زبان ژاپنی به معنای "میلۀ میانگین" است. تکنیک هیکین-آشی می تواند به هنگام معاملۀ اوراق بهادار، برای دیدن روندهای بازار و پیش بینی قیمت های آتی، به همراه نومدار شمعی مورد استفاده قرار گیرد. این روش برای خواناتر کردن نمودار شمعی و تسهیل تحلیل روندها، بسیار کاربردی است. اکثر سودها وقتی تولید می شوند که بازارها روند صعودی را پیش بگیرند. پس پیش بینی صحیح روندها، لازم است.

 

ساختار نمودار

هیکین-آشی با نمودار شمعی، ساختاری مشابه دارد؛ البته فرمول آن متفاوت است. بازۀ زمانی، بسته به نوع نمودار مورد نظر تنظیم می شود و خود کاربر آنرا تعیین می کند. روزهای افت با شمع های قرمز، و روزهای رشد با شمع های سبز نمایش داده می شوند.

تفاوت هایی هستند که باید در نظر داشته باشیم. هیکین-آشی لطیف تر به نظر می رسد، چرا که میانگین روند را نشان می دهد. شمع های نمودار هیکین-آشی تمایل دارند که در رشد، سبز و در افت، قرمز بمانند. این در حالی است که در نمودار شمعی عادی، حتی با وجود حرکت یک سویۀ قیمت ها، باز هم تغییر رنگ شمع را مشاهده می کنیم.

مقیاس قیمتی نیز مهم است. قیمت کنونی نشان داده شده در یک نمودار شمعی، با قیمت کنونی دارایی برابر است، و آن نیز با قیمت بسته شدن شمع (و در صورت بسته نشدن، قیمت جاری) یکسان است. از آنجایی که هیکین-آشی میانگین را نشان می دهد، قیمت کنونی روی شمع، لزوما با قیمت بازار یکسان نمی باشد. به این دلیل، اکثر پلتفرم های نموداری، دو قیمت را بر روی محور عرضی نشان می دهند: یکی برای هیکین-آشی و دیگری برای قیمت کنونی دارایی.

 

کاربرد

پنج سیگنال اولیه وجود دارند که روندها و فرصتهای خرید را شناسایی می کنند:

1. شمع های توخالی یا سبز بدون سایۀ پایینی، نشان دهندۀ صعود پر قدرت هستند.

2. شمع های توخالی یا سبز، صعود را نشان می دهند.

3. شمع هایی با بدنه کوچک و سایه های بالایی و پایینی، تغییر روند را به نمایش می گذارند.

4. شمع های توپر یا قرمز، نزول را نشان می دهند.

5. شمع های توپر یا قرمز بدون سایۀ بالایی، نشان دهندۀ نزول پر قدرت هستند.

روند های نشان داده شده توسط هیکین-آشی، توسط سیگنال های غلط به هم نمی ریزند و بدین ترتیب، آسانتر دیده می شوند.

نمودار ها می توانند به منظور ترغیب یک سهامدار به معامله، در زمان شروع یک روند نیز مورد استفاده قرار گیرند. معمولاً بهتر است که سهم را تا تغییر رنگ شمع، نگه داریم. تغییر رنگ، همواره به معنای پایان روند نیست - ممکن است صرفا یک توقف کوچک باشد.

اندیکاتورها